輸家：短視近利,好高鶩遠,被流行牽著鼻子走之帽客,為了貪圖蠅頭小利,卻敗在較大攤的賭注裡。仔曰：九贏一輸=全輸…何以見得?
在一場賭局裡,莊家為了吸引賭客前往下注,雖然前面讓你們羸了9次,正當信心十足自以為是給它全力凹下去時,最後的大賭注卻是”郎中吊線”,莫名其妙被將了一軍不說,還認為只是一時眼花糊塗沒注意到,屢屢造成大筆金額損失仍執迷不悟,始終為自己的錯敗找出適當理由解釋.此個性若不經一場腦內大革命,痛定思痛.依動者恆動之貫性原理,乃為”輸者恆輸”!
贏家：捨棄短利,擁抱趨勢.事前規劃大餅築夢需踏實,並創造主流新方向,讓後知後覺的市場人士不得不追隨造市者的腳步。
別忘了,上帝(莊家)正在跟你們每一個人玩骰子,而這個骰子是被動過手腳的,輸家們若能領先找出破綻並加以善用它,便能扭轉為少數中的贏家。
公式集~~
一、把握(A) = 機率(B) x 波幅大小(C)
二、投入資金比例(D)=把握 / 個週轉率的循環系數或衍生性槓桿倍數大小(E)
三、資金控管(F) = [(把握 + 投入的資金比例) /
2)] x 損益率時間遞減效應(G)
四、風險處理(H) =危機意識(I) / 停損停利的時間點(J)
五、勝算(K) = [(資金控管 +
風險處理) / 2 ] / 貪婪或恐懼(L)]
六、執行力(M)
詳細剖析~~~
一、 把握(A) = 機率(B) x 波幅大小(C)
假設大盤指數現在為6000點,由技術指標等分析,統計出後勢上漲機率(B)為
60%,盤整為20%,下跌為20%,請問該如何操作?
解：一般人皆看的出來,大盤不是漲就是盤(和計有80%的機率),當然以作多為主!...其實這必須依”波幅大小(C)”而定.如短期(C)上漲的幅度只有1~2百點,而另一波段下跌卻有2千點的空間…(6484~3845)。
此時為了貪圖幾百點上漲較高的獲然率,而去冒險波段上千點反向的空間,實在是不值得!除非,B值在80%以上,且順勢波幅(C)也夠大,此刻的乘積把握值(A)自然會升高,則可準備下單,再考量下一階段(二)
。
二、 投入資金比例(D) = 把握 /
個股周轉率的循環級數或衍生性槓桿倍數大小(E)
由二、的公式可看出,把握愈大或E值愈低, D值自然就愈高…
至於(E)值的評鑑大略分類為3種~
1、
槓桿倍數(E1值):股票:權證:期貨:選擇權(價外買方)=1 : 4 : 9 : 20(E1值)
選擇權的買方槓桿約有20倍最大,所以想玩選擇權買方的投資人,應將投入資金控制到
最小化,僅以小博大試之.雖買方仗著風險有限,獲利無限的招牌,但看錯行情時將有如買
到地疊股般成為壁紙,難道真的是風險有限嗎?
所以萬萬不可將奶粉錢全押下去作買方，免得血本無歸。
2、
個股總市值(E2值):總市值較大者與大盤的連動性β值自然會趨近於1,而在此E2值等
同於β值,換句話說,當大盤上漲25%時,多數大型股平均漲幅會接近25%,而些許小型股
卻有100%以上不等的漲幅,即此小型股的E值為,(100/25=4)E2值愈高,走勢相對愈投機,在追求高獲利的背後別忘了高風險也同時存在。
3、
個股周轉率循環級數(E3值):周轉率愈高或在歷史性的循環高峰時,通常股價處在高檔區
震盪居多,即將中期回檔.此刻的E3值較高,即使短期當沖盛行,隨時有跌停狂拉至漲停板
的機率,判斷上也很有把握,但也別投入太多資金進去.何不在周轉率低(E3值低),股價處
在盤底階段,勇於逐步加碼投入大量資金進去,耐心等待另一波回升行情的來臨,賺個一二倍豈不是輕鬆又容易的事!
三、資金控管(F) = [(把握 + 投入的資金比例)
/ 2)] x 損益率時間遞減效應(G)
1、
有多少把握下多少資金.兩者是正相關的系數,擺在一起除以二是為了均衡”資產配置”
2、
G值是在一段時間內投資所得到的報酬(連續隨機變異數所求得”期望值”,有關定積.)由
1 & 2得知, 資金控管 = 資產配置 x 期望值
本文”期望值”算法,筆者先以淺顯易懂的方式求出~~~
期望值 = (獲勝機率 x 獲勝可得收益) – (失敗機率 x 失敗付出代價)
舉例而言,猜十元硬幣正反面的賭注遊戲,規則是:若正面潮上,你可贏得1元,背面潮上輸1元，則期望值為:(0.5 x 1)
– (0.5 x 1) = 0
期望值為0,表示這是公平的遊戲,維持一段時間下注後,你的輸贏差額會非常小。
如果我們改變一下遊戲規則,若正面潮上可贏得1元,背面潮上卻是輸2元,則期望值為:(0.5 x 1) – (0.5 x 2) = -0.5
期望值為”負數”,表示這場遊戲是不公平的,經過長時間下來你將失去所有,
而-0.5乃是平均每次下注輸掉0.5元的意思.
上述是公正的硬幣再加上一些數據,方能準確求出期望值,諸如此可類推各種商業性的賭注遊戲及投資理財工具(資產配置)的期望值~~
A、期望值”必為負數”的賭注遊戲:包括賭場裡的骰子,輪盤,吃角子老虎和撲克牌以及政
府公開發行的,彩券,樂透彩,賽馬…等等.由於期望值皆為”負數”,民眾萬萬不可沉迷
於此,因為長期下來唯有作莊者是贏家!
B、期望值多為”正數”的理財工具有債券基金,定存,套利,租金,工作…等等以單利或故定
收益計算.利潤雖低,但投資風險為零,長時間下來保證獲利,問題在於你的獲利率能否
與通貨膨脹相抗衡之分罷了。
C、依個人專業能力與前瞻性加以”提高期望值”,邁向致富捷徑：
投資商品包括股市(權證,選擇權,期貨,股票),房地產,創業,以及公司債套利…等等.高
獲利背後淺藏高風險的存在,這句話是對96%凡夫俗子說的。
全世界前面最富有4%不到的行家,高風險對他們而言其實是不存在的,他們善用自己獨特的專業知識來提高期望值,讓20%的力量就能生產出80%以上的效果.經年累月”複利”下來財富的累計是難以想像的!
ABC資產配置法中,本專欄是以C裡的”股市投資”為主要致富捷徑,一般人尚在”年輕時”就要選定適合自己的專業領域,不斷努力鑽研再加上健康的身體才有機會成為4%行家!萬事起頭難,而行行又出狀元,祂們只是從跌倒累積中尋覓出屬於自己一套有效的方法,將原本負的期望值,依智慧更新知識並迅速創造成一位”正數”,在商場上與行家們共享一塊肥沃大餅.然而競爭力最強的一方分得最多,經過年復一年的”複利”,十年後或許您也會成為另一個張忠謀,再造台灣下一次的經濟奇蹟!
PS:十年前台積電,聯強,華碩,廣達等還未上市,倘若十年前您是他們的金主,公司裡的員工,或是去投資他們成為小股東,雖默默無名,但也因為”祂”的存在而分享到致富的喜悅!
有關複利的計算公式如下:
Ｆ = Ｐ ．
(1 + ｒ)Ｎ
Ｆ為投資後的未來價值,Ｐ為本金,ｒ為利率,ｎ則是計息次數.
例題:有位名叫阿牛的精算師,打算利用十萬元玩股票,平均年獲利率要達到100%才肯罷休,假設牠真的做到了,請問十年後阿牛會增值到多少錢?
解: 套用上列公式：Ｆ= 10萬 x (1 +100%)１０
Ｆ= 10萬 x 2的十次方
Ｆ= 10萬 x 1024 ………約一億
換算十年後阿牛將變成億萬富翁,這個牛皮似乎吹的太大了,
但對於全球前4%最頂尖人物來說,何者不是如此呢?
舉例：某位高一學生,17歲那年將積蓄10萬元拿來投資股市,起初4年波折不斷.當沖賺取學生時代第一個30萬,也因當沖賠過30萬;因台灣權證市場萌芽期賺取人生中第一個100萬,也因”凹”這個字眼摔回起漲點!假設前四年所付出的心力及痛楚可成長為日後堅實有力的翅膀,一旦馬步站穩後就不容易再跌倒,未來數十載才是”致富力”的開始…(一倍一倍的賺)
筆者將10萬成長至一億的旅程細分為11個段數~~~
第0段:最初投資行為至今累計總成本.如總成本為10萬,經過n年摩練後,成長為此階段一倍則可向上升級一段數.
第一段:20萬
第二段:40萬
第三段:80萬
第四段:160萬
第五段:320萬
第六段:640萬
第七段:1280萬
第八段:2560萬
第九段5120萬
第十段10240萬…”一億”!!!!
通常愈早出來投資愈好,資本額小爆發力愈大,小額投資剛開始跌倒很快就能爬起來,且”知識力”會隨著歲月的流逝而逐漸降低其價值…
有實力的操盤手,經長時間累積下來10萬塊就能變成一億,
然而,尚未跳躍半桶水”第0段”旅途者,再多錢也賠不完…
四、 風險處理(H) =危機意識(I) /
停損停利的時間點(J)
上述一 ～
三的公式集是針對技術面,籌碼面,統計學,槓桿原理,財務管理及投資學等觀念精簡地呈現出,概括”技術分析”的操盤!
本節風險處理關鍵在於”基本分析”的操盤.
有些企業家能可看穿單一公司或各別產業的未來動向;功力深厚大到可洞悉整體經濟與全球景氣命脈之轉向.假若你們有了這些行家的遠見,對於長期趨勢便能輕輕掌握!
有關”危機意識”,筆者把它分成三個層面來探討,
其中任1層面趨勢面臨衰退,無法掌握,或難以挽回,則要將當初投入的資源果斷的”徹出
(J)”,所謂留得青山在不怕沒柴燒!
基本分析方程式~~~
1.知識力 = (創新 x 寡人學習的效率) – (常識 x 眾人學習的效率)
2.致富力 = 知識力 x 行銷 x 運氣
3.競爭力 = 致富力 x 通路 /
失誤率
1、知識力 = (創新 x
寡人學習的效率) – (常識 x 眾人學習的效率)
常識:80%以上人類容易瞭解的人事物,創新:短期間不到20%人類能掌握的知識。
知識是一種有價值的智慧結晶,原始點是藉由抽象方式呈現,人因夢想而偉大,逐次統計
後把資訊轉換為決策且本質上都必須具備”創造附加價值”的效果.主宰者需不斷的創新,
同時比一般人更有效率,知識價值鏈方能持續延伸,一旦被大眾的學習效率迎頭趕上,此
價值便逐漸消失,甚至帶來”負面”效果.
2、致富力 = 知識力 x 行銷 x運氣
當你領先市場規劃出一連串可以相互延伸的知識力,有本事讓需求持續大於供給,並且不怕同業複製即可展開行銷活動.把知識傳播給每一位消費者.初期多元的行銷管道與當地市場主流是否產生認同感,剛開始運氣佔了很重要的比例.於是冒險犯難的精神一定要經的起考驗.在這一階段,時間是你的良師益友,盡可能把你的專業知識展現出來供大眾分享,令原先身藏在異處的競爭者忍不住跳出來反駁你.在一場公開賽局中,明眼人發掘你的潛力,而且比藏鏡人更有效率便會主動投資你,甚至成為你的工作夥伴或傳聲筒.
3、競爭力 = 致富力 x 通路 /
失誤率
拜現代傳播之賜,頂尖人物能跨越時間與空間的阻隔同時呈現在人群之中,
只要你在某一行業扮演著金字塔頂端的角色,依智慧不斷地更新知識很快就能致富!因生產某些產品而致富,這個聲音會一傳十,十傳百的分散到各地,一整群考古學家開始研究這門學問.有的想模仿,有的想投資.有的想與你競爭,不管如何他們都會想盡辦法從你身上得到新價值觀念.
此時”知識力”會因眾人高度的學習效率及慾望逐漸降低其價值,
最後必定演變為傳統產業化.當各別產品已沒有什麼差異化時,就看你的產品是否能夠散布到更多的點,迅速確實讓消費者便利才有辦法與行家們競爭.
通路的發展是極為耗時的工程,它是一個非常細膩,繁瑣需要扎實佈建的行業.
特質就像交通建設,蓋房子,埋管線一點一滴的向外擴散.一旦完工網路就通了,誰能領先蓋好,而且失誤率最低,這一片市場就是他的!
五、 勝算(K) = [(資金控管 +
風險處理) / 2 ] / 貪婪或恐懼(L)]
綜合上述~
資金控管為技術分析的操盤,風險處理乃是基本分析的操盤.兩者是密不可分.
在股票市場實務操作上,
短期,技術分析比重佔80%,基本分析為20%
中期,技術分析比重佔50%,基本分析為50%
長期,技術分析比重佔20%,基本分析為80%
光有技術分析(100%),而無基本分析作後盾(0%),在大盤上漲主升段中必定被軋空,下跌末段亦容易觸碰到地疊股,這樣的操作策略將在一,兩場戰役中受重傷;
光有基本分析(100%),而無技術分析作掩護(0%),將在每一段空頭行情洗理中出局.
貪婪:隨著行情已反應一大段,才盲目追加投資部位,人云亦云失去警戒心時
恐懼:貪婪的極限,緊接著就是恐懼的延伸…
貪婪與恐懼的心理障礙是影響損益大小的因子,其值把它介於0~2之間遊走.
A、當值等於1,
表完全不受外界干擾情況下進行的投資行為,即不貪,不懼,贏家典範.
B、當值趨近於0,
表示你是一個非常會善用人性弱點的巨人.在賺錢時容易增加你的獲利,虧損時可減少
損失。
C、當值趨近於2,表示你是一個非常容易踏入陷阱的輸家.在賺錢時容易被稀釋,虧損時會
擴大損失。
貪婪與恐懼其實是彼此互補的,有80分的貪婪,自然就有20分的恐懼;有80分的恐懼,+
就有20分的貪婪.
當80%人走到貪婪的極限(100分),這鼓力量會是下一次反作用力的延伸.
一般投資人通常是先有貪婪的行為,在投資不如預期情況下衍生出恐懼的心理.兩者不斷週而復始.一旦腳步踏錯就成了輸家的貫性.”所謂一步錯,全盤皆輸”
真正贏家的腳步則是先有恐懼,在規劃預期之內盡情享受一切貪婪…
股票有買就有賣,
是個標準的”對作市場”,贏家與輸家從頭到尾不過是在玩心理遊戲~~~
倘若你想成為少數中的贏家,就要懂得運用對作的手法,
當多數人在貪婪時,你要試著降低自己的貪婪…即增加恐懼!
當多數人在恐懼時,你要試著降低自己的恐懼…即增加貪婪!
六、執行力(M)
在進行操盤任務偶而疏失在所難免,一般人皆有七情六慾.筆者與讀者同樣是一介凡夫,但是在進出瞬息萬變的股市裡,一向盡量履行運用各項技術指標的買賣點.
當買點浮現”敢買”賣點浮現”敢賣,研判行情不可能百分之百正確,發現行情判斷錯誤時,我們不怕錯,要發揮狀士斷腕的精神,立刻採取處置行動.因為拖得愈久就愈不敢買或賣.任何事不怕錯,只怕拖!各位投資人必需自我克服,而成功者總是少數,勇於克服人性弱點的您終將會成功的.
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