snug.權世界

最重要的.法則--系統化的出場點

　　絕對沒有萬無一失的策略。所有成功的策略都必先考慮到失敗，香港富豪李嘉誠甚至花用百分之九十的時間去想失敗。在融資斷頭或眾人瘋狂之時採取反向的作為，必然冒著極大的風險與極端的恐懼，但是，還有很多比恐懼本身更應該害怕的事情，那些事情就是因為恐懼失敗而失去了絕佳的機會。以下是Larry
Williams的一段話，足以闡示這個說法。

Larry Williams「短線交易秘訣」--
<<商品期貨時機>>1996年8月33卷第8期

再度看清恐懼與貪婪的真面目

　　由於它們是瓦解交易員心防的最強烈情緒性因素，我知道花再多時間去對付它們也不嫌多。

還有很多比恐懼本身更應該害怕的事情

　　很明顯的，羅斯幅總統不但不是資本主義者，更永遠不會成為交易員。我們對恐懼本身感到十分害怕。但基本上，恐懼是讓我們遠離麻煩的一道門檻、一種自衛方式。

　　因為恐懼，讓你不敢在深夜裡走進暗巷，這是明智之舉，但是怕到不敢交易，那就不大聰明了。

　　根據我和數千位交易員交換意見的結論是，我們最害怕的交易往往是最好的交易。害怕的程度越高，交易獲利的機會就越大。

　　反過來看，這個道理也講得通，我們最不害怕的交易，卻往往是最危險的。為什麼呢？因為在投機的世界裡，投資利潤的遊戲規則剛好相反：看起來不錯的，結果卻很糟；看起來不怎麼樣的，結果卻很好。那些看起來「鐵定如此」的交易很少成真，這也就是為什麼交易那麼困難的原因。

　　那些讓你怕到半夜還在發抖的交易，你一定要進場。但你就是不敢，這可大錯特錯了！假如你了解到所有交易的風險(你設定的停損金額)其實都是一樣大的時候，你就敢做這些交易了。一個看起來像是由史蒂芬．金
(StephenKing，編注:美國懸疑恐怖小說暢銷作家)所設計的交易，並不見得比羅傑先生(Mr.Rogers)的交易有更高的風險。只要你用金額的絕對值做為停損點，一定可以轟掉這個看似高風險交易的潛在風險。簡言之，

停損點讓聰明的交易員勇於進場，做那些旁人避之唯恐不及的交易。

控制貪婪

　　貪婪的目的在於激勵我們，使我們表現傑出，並且追求完美…‥但由於這場遊戲或這個事業過去不曾、未來也不可能達到完美的境界……因此貪婪就會導致我們抱著獲利或虧損的部位過久。

　　此外，我曾經付出相當代價學到一個教訓，貪婪在這兩種情緒之間是最強的一種。停留過久的部位(貪婪)，比害怕虧損而出場的部位，讓我們輸掉更多的錢。在我們失控時，因貪婪致死比失速致死的人更多。那該怎麼辦呢?

　　系統化的出場點。

　　系統化交易的目的，是為了控制貪婪和恐懼的情緒，這就是我們為什麼需要系統的真正原因……讓它簡單一些。如果你知道應該在哪裡獲利了結，並能按照系統規則操作，就能夠抗拒貪婪控制你的那股力量。掌握住恐懼
(用停損點)和貪婪(用已知的出場點或出場規則)，你就可以毫無心理負擔地進行交易了。



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　　所以，永遠要想著失敗，想著什麼時候該停損出場，而你不能因為害怕就放棄了機會，如果勝率、風險、報酬皆顯示這是一個好的交易的時候，你必須勇於進場，但是，你務必做好「停損」的準備。